Нормам современного русского литературного языка такой вариант образования прилагательных от отчеств не отвечает.
У имени Михайло все формы, кроме именительного падежа, образуются по образцу женского рода (как если бы исходная форма была Михайла): у деда Михайлы, с дедом Михайлой.