Можно так: намного, намного лучше.
Сочетание "намного менее" неудачно (примерно как "страшно красивый").
Запятая перед чем не нужна, т. к. оборот не содержит сравнения. Ср.: Футболист зарабатывает намного больше, чем ученый.
Первый вариант общеупотребительный, второй - разговорный.
Написание зависит от смысла. Если имеется в виду "чуть-чуть лучше", то следует писать слитно. Если подчеркивается отрицание ("вовсе не намного"), то раздельно.
Выражение корректно.
Оба варианта правильны.