Вместо тире можно поставить запятую.
Корректно: Тебя охватывает страх, но, вместо того чтобы через него переступить, ты впадаешь в ступор.
Запятая перед чтобы не требуется: Вместо того чтобы работать над собой, ты осуждаешь других людей...
Но пока они вместо этого всё данное им используют неразумно.
Эти предлоги неравнозначны, один вместо другого использовать нельзя.
Дело в том, что оба варианта (и "здрасьте", и "здрасьти") не являются литературными. Поэтому рассуждать о допустимости одного вместо другого достаточно трудно.
Да, такой способ транслитерации возможен.