Тире не требуется.
Предлог В правильный.
Корректен второй вариант.
Если говорить о выражении Я умываю руки, то похожее значение у фразеологизма Моя хата с краю.
Если имеется в виду "мечтать о чем угодно, обо всем", запятая не нужна: ...могут мечтать о чем хотят, но на практике ничего не выйдет.
Сильно мечтать не вполне корректно. Правильно: страстно мечтать.
Пунктуация верна.